Stock Options Pena Nulla Privato Aziendale

Quali sono le società di Stock Options Worth. Your appena ti ha dato una borsa di stock option Si ri felici e si sentono un legame più stretto con la vostra azienda, ma ti chiedi che cosa queste le stock option sono davvero la pena Forse la vostra azienda s prezzo delle azioni è sceso e si ri vessati sul fatto che le opzioni valgono nulla all. Too Molte situazioni a uno Method. Even di valutazione universale se si capisce i termini del premio dell'opzione, non facilmente assorbito metodo standard esiste per la valutazione di una stock option s Determinare il valore o il valore del tuo magazzino opzioni si riferisce principalmente ai tuoi obiettivi personali per le opzioni, ad esempio, si potrebbero essere interessati a calcolare il valore delle opzioni in relazione ad altri paga si riceve o si vorrebbero sapere quale sarà il loro valore ai fini dell'imposta sul reddito se si esercita alcuni o tutti vostro valore options. he delle stock option si basa principalmente su goals. Maybe personali si stanno rivedendo il vostro piano di lottizzazione e la necessità di stimare quale sarebbe il valore delle opzioni ai fini fiscali immobiliare se si dovesse morire improvvisamente Forse si vuole di trasferire il diritto di esercitare le opzioni ai membri della famiglia o ad un ente di beneficenza, e si d piacerebbe sapere qual è il valore di imposta sulle donazioni potrebbe essere si dovrebbe trasferire alcune opzioni vedere l'articolo su stock option trasferibili in un divorzio voi e il vostro ex coniuge sarà probabilmente bisogno di determinare il valore delle opzioni non esercitate come di una data specifica per determinare come dividere il value. Valuation diventa particolarmente importante se si considera un nuovo lavoro ti vuoi per stimare il valore delle opzioni che si perde o rovina se lasciato il tuo attuale lavoro questo sarebbe utile nella negoziazione con un potenziale nuovo datore di lavoro o può aiutare a decidere di rimanere al vostro attuale lavoro Troppo spesso i dipendenti guardano solo il numero di opzioni in loro possesso e confrontare questo al numero che riceveranno al nuovo Company questa analisi può essere come paragonare le mele alle arance Il solo numero di opzioni si ri scontato, senza ulteriori analisi, fornisce poche indicazioni circa la loro value. Timing di valutazione importante. Perché di tutti questi fattori e considerazioni, forse si può capire perché nessun singolo metodo di valutazione è usato dai pianificatori finanziari in realtà, ci sono molti modi diversi per il valore dei vostri stock options I fattori che influenzano generalmente il loro valore include. the scopo per il quale la valutazione viene determinato ad esempio nuovo lavoro, il divorzio, plan. when tenuta nella vita l'opzione è da valutare per esempio: sovvenzioni maturazione fine term. the termini esatti dell'assegnazione di opzioni è per esempio immediatamente esercitabili o non fino a dopo le cinque years. whether la vostra azienda è privata o public. Black-Scholes matematico di valutazione Method. You in grado di ricevere i guadagni da stock option solo se le opzioni sono conferiti e la vostra azienda s prezzo delle azioni è superiore l'esercizio delle opzioni di prezzo vi danno il diritto di acquistare azioni a un prezzo stabilito per un certo periodo di tempo di solito a 10 anni il valore di questo diritto è simile in concetto ad un diritto di opzione per esempio per l'acquisto di una casa per un prezzo stabilito entro un certo periodo Pertanto, completamente separato dai guadagni si può tasca sul giorno in cui esercitare i stock option cioè il valore intrinseco, hanno valore economico o tempo Apprezzare questo aiuta si prende una visione a lungo termine per rendersi conto che la vostra azienda ha concesso qualcosa valuable. Black-Scholes è stato sviluppato per le opzioni quotate in borsa, non per dipendente magazzino options. Any discussione di valutazione delle opzioni matematica di solito cita il modello di Black-Scholes o Black - Scholes-Merton, come il Consiglio Financial Accounting Standards chiama ci sono altri approcci matematici per le opzioni di valorizzazione, come ad esempio il binomio e il valore attuale dei modelli di guadagno atteso, ma Black-Scholes è il più noti due matematici, Fischer Black e Myron Scholes, ha sviluppato la formula nei primi anni 1970s. However, il modello di opzione pricing Black-Scholes è stato sviluppato per le opzioni quotate in borsa, non per le stock option dei dipendenti si tratta di una formula statistica in base alla probabilità che un determinato stock sarà scambiato a un certo prezzo in un periodo futuro il modello considera un'opzione s prezzo di esercizio, insieme ad altre ipotesi soggettive, including. the previsto termine per esercitare la storia Option. The magazzino s di prezzo volatility. estimated dividend yield può essere zero. risk-gratis tasso di interesse ad esempio del Tesoro americano bill. The più volatile del magazzino e più lunga è la durata attesa di esercitare, maggiore è la valutazione, perché queste caratteristiche aumentano la capacità di un commerciante di opzioni per fare soldi Pertanto, nella formula di Black-Scholes, la volatilità fa salire il valore dei valori magazzino options. Grant In Diverse Industries. In passato, valori di Black-Scholes erano 33 34 del prezzo di mercato delle azioni ordinarie alla data di assegnazione ovvero la volatilità del prezzo di mercato di esercitazione stock spinge questa percentuale fino, mentre la stabilità del mercato azionario fa sì che i valori di Black-Scholes a cadere slightly. Below è la sintesi del rapporto di Black-Scholes valori ai prezzi di mercato alla borsa di studio per le opzioni date a CEO I dati compilati da Equilar sono basati su dati nelle dichiarazioni del proxy del 2005 da le aziende che utilizzano Black-Scholes nel loro compenso tables. Industry Breakdown Of Black-Scholes valore in percentuale del prezzo di mercato a Grant. Problems con i programmi di nero-Scholesputer può facilmente gestire la matematica complicati per stabilire una stima del valore di un'opzione s anche se non posso verificarne l'esattezza, in linea calcolatrici Black-Scholes sono disponibili gratuitamente, incluse le opzioni Roberts online Pricer e l'Option Calculator Numa ha anche un calcolatore di base di Black-Scholes nella sua rapida-Take calcolatore per Stock Options. Aside dalla variabile accuratezza di Black - Scholes calcolatrici, il tradizionale modello di Black-Scholes per sé è problematico quando viene utilizzato per determinare il valore delle stock option dei dipendenti, come il dibattito sulla contabilità di stock option ha dimostrato, ad esempio, è stato sviluppato per le opzioni di tipo europeo, che sono esercitabili solo al la data di scadenza, senza maturazione e trasferibilità restrizioni al contrario, quasi tutti i dipendenti stock option negli Stati Uniti può essere esercitato in qualsiasi momento dopo maturazione e sono raramente transferable. In Inoltre, le opzioni dei dipendenti possono quasi mai essere venduti o scambiati, a differenza quotata in borsa opzioni di Google ha istituito un programma per consentire la vendita di opzioni maturate, come FAQ correlato spiega Infine, e soprattutto, il modello di Black-Scholes cerca di prevedere il futuro volatilità dei prezzi in base alla performance passata lo stock s nel corso di un determinato periodo se questo può sembrano ragionevoli, sappiamo tutti che passate performance del titolo non è necessariamente un'indicazione di rendimenti futuri Come risultato, a seconda dello scopo della valutazione ad esempio per il calcolo tassa di proprietà o di divorzio, si può ridurre il valore di Black-Scholes prima di usarla. value di vari fattori Black-Scholes e Alternatives. These e limitazioni non significa che il modello di valutazione Black-Scholes non è valido o inutile e 'particolarmente utile quando la vostra azienda s prezzo delle azioni è stato piatto o di cadere, ma un periodo significativo di esercitare resti prima che l'opzione scade Pensando a loro valore da una prospettiva diversa in grado di fornire un boost. No psicologico si è creato un modello di valutazione che è perfetto in tutte le situations. Black-Scholes rimane il modello che le aziende più comunemente usano nella contabilizzazione delle stock option, che deve ora essere inclusa come una spesa di compensazione sul bilancio è spesso il punto di partenza di qualsiasi analisi opzione della valutazione, forse perché nessuno ha creato un modello di opzione di valutazione che è perfetto in tutte le situations. The ancora più complesso binomio e altro modelli di opzione di valutazione reticolo-based sono stati favoriti dal Financial Accounting Standards Consiglio FASB nel suo progetto di esposizione del 31 marzo 2004, pagamenti basati su azioni Secondo FASB, il modello binomiale stima del fair value meglio, perché può prendere in considerazione o meno ingressi ad esempio cambiamenti nella volatilità e non solo un tasso di volatilità per la durata del premio a differenza di Black-Scholes, questo modello consente di supporre che l'esercizio può avvenire prima della fine del term. In la versione finale di questo nuovo principio contabile inizialmente chiamato FAS No 123 R ora si chiama ASC Topic 718, FASB si allontanò da favorire un modello di opzione della valutazione specifica del personale Accounting Bulletin 107 la SEC, inoltre, non favorire alcun modello di una valutazione ma ha suggerimenti su di loro è troppo presto per sapere se questi modelli saranno prendere piede, in particolare per le valutazioni di opzione in divorzio, pianificazione, e l'assunzione di per saperne di più sul reticolo modelli di Black-Scholes e, vedere un relativo Rapporti FAQ. Check sec per come i valori una società sua Options. To vedere i presupposti di una società pubblica utilizza in nero - Scholes o modello binomiale di valore le sue stock options come della loro data di assegnazione, tra cui la volatilità del prezzo delle azioni attesa, vedere la sezione intitolata compensazione azionaria nelle note al bilancio consolidato che fanno parte della sua relazione annuale Questa stessa informazione deve anche essere registrata elettronicamente presso la SEC in ogni azienda s Form 10-K su EDGAR e 'disponibile attraverso la SEC o su siti che migliorano la formattazione dei documenti SEC e aggiungere funzioni di ricerca avanzate, come EDGAR Online. Even se expensing stock option è ora obbligatorio, sarà necessario pescare intorno per trovare i dettagli di valutazione Cercare di valutazione e ipotesi dati 1 nella sezione finanziaria-dichiarazione verso la fine del EDGAR modulo 10-K o 10-Q deposito intitolato Sintesi dei principi contabili significativi e o Employee Benefit Plans può anche essere parte della relazione annuale 2 nella sezione che ha l'altro informazioni finanziarie di sintesi o 3 del DM 2000-2017 Inc è una trademark. Please registrato federale non copiare o estratto queste informazioni senza l'espressa autorizzazione di contatto per informazioni sulle licenze. esperti di compensazione hanno messo insieme una lista di controllo delle dieci domande più importanti che si dovrebbe essere in grado di rispondere circa le vostre stock options Utilizzare questa lista di controllo Durante la preparazione della ricerca per una trattativa di stipendio o alla prossima revisione delle prestazioni, o quando si è in coda per un la promozione alcune di queste domande sono essenziali per la comprensione del valore della vostra premio stock option, e altri semplicemente aiutare a spiegare le implicazioni di certi eventi o situations. Don t stupitevi se avete opzioni ora e può t rispondere ad alcune di queste domande - si ri non tutto evidente, anche a persone che hanno ricevuto stock option before. The risposte fornite qui sono rilevanti per le persone provenienti dagli Stati Uniti Se non si è dagli Stati Uniti, i dati fiscali e alcune delle tendenze discusse potrebbero non essere rilevanti per la vostra country. The dieci domande più importanti sul tuo stock option sono come tipo follows. What di opzioni sei stato offered. How molte opzioni si fa a get. How molte azioni della società sono eccezionali e quanti sono stati approved. What è il tuo sciopero price. How liquido sono le opzioni, o come liquido che be. What è il calendario di maturazione per il shares. Will si ottiene accelerata maturazione se la vostra azienda viene acquisita o si fonde con un'altra company. How lungo deve trattenere il azioni dopo una IPO , fusione o acquisition. When si esercita le opzioni, fare è necessario pagare in contanti, o sarà la società che si galleggiare i tipi esercizio price. What di dichiarazioni e forme si ottiene o si deve compilare out.1 Che tipo di opzioni sei stato offerto negli Stati Uniti, ci sono essenzialmente due tipi di stock option di incentivazione stock option ISO e stock options non qualificati NQSOs la differenza principale tra i due rispetto al titolare opzione è il trattamento fiscale quando l'opzione viene esercitata. quando si esercita ISO, normalmente non è necessario pagare le tasse anche se c'è una possibilità che potrebbe essere necessario pagare una tassa minima alternativa se il guadagno è abbastanza grande ed o alcune altre circostanze applicare avrete alla fine dovranno pagare le tasse su questo guadagna, ma non fino a quando si vende il brodo, momento in cui si pagherà plusvalenze tasse minore tra il tasso marginale o del 20 per cento sul guadagno totale - la differenza tra l'importo pagato per esercitare l'opzione e l'ammontare per il quale si in ultima analisi, venduto il stock. Remember, però, si deve tenere il magazzino per almeno un anno dopo si esercita l'opzione per proteggere questa pausa fiscale Altrimenti la vostra incentivazione azionaria diventerà automaticamente un non qualificato stock option e si dovrà pagare l'imposta sul reddito ordinario. Quando si esercita stock option non qualificati, si sono tenuti a pagare le imposte sul reddito ordinari sul tuo guadagno come parte del tempo si esercita l'opzione di questa imposta è calcolata sul aliquota marginale tra il 15 e il 39 del 6 per cento quando finalmente vendere il brodo, si dovrà pagare le tasse sulle plusvalenze minore tra il tasso marginale e il 20 per cento sul guadagno ci si rende conto tra il prezzo di mercato del giorno si esercita e il prezzo di mercato del giorno si vendono le stock. Insights aziende offrono piani di stock option non qualificati per un alcuni motivi ci sono una serie di restrizioni su quando e quante opzioni di incentivazione azionaria una società può concedere, così come le condizioni di queste opzioni, ad esempio, se le opzioni problemi società per azioni con un prezzo di esercizio di sotto del prezzo quota effettiva, quelle opzioni non può essere piani di stock option di incentivazione Inoltre, l'azienda riceve una detrazione fiscale per stock option non qualificati, ma non per incentivazione stock option la detrazione contribuisce a ridurre l'azienda s pressione fiscale e, pertanto, possono contribuire ad aumentare il valore del stock.2 quante opzioni si fa ottenere il numero di stock option si riceve è una funzione di diverse variabili dimensioni di assegnazione delle opzioni dipendono dal vostro lavoro, la frequenza delle sovvenzioni, l'industria, l'azienda s filosofia di paga, l'azienda s dimensioni, l'azienda s maturità, e di altri fattori in una startup high-tech, per esempio, la concessione si riceve è generalmente molto più grande come un per cento della società s totale delle azioni in circolazione di una borsa di studio che avrebbe ricevuto da un più maturo, società con sede Ma spesso quando una società è la concessione di una grande numero di azioni, è perché non vi è più rischio associato a them. Insights le persone spesso hanno difficoltà a confronto assegnazione di opzioni da varie offerte di lavoro Don t concentrarsi esclusivamente sul numero di azioni si ri essere concessa cercare di tenere a mente il loro valore potenziale a voi e la probabilità che essi ll raggiungere tale valore per una startup, le opzioni possono avere un prezzo di esercizio di 5 o 1 o addirittura 5 centesimi per azione, ma ad un certo punto un anno o due da oggi, tali azioni potrebbero valere 50 o 20 o 10 o anche niente Presumibilmente meno rischiose sono le opzioni da aziende mature che forniscono una maggiore stabilità, ma anche meno possibilità di un home run in queste aziende, guarda il prezzo di esercizio delle opzioni e come si pensa lo stock si esibirà in un certo periodo di tempo e ricordate, un aumento del 10 per cento in un 50 magazzino vale la pena di 5, mentre un aumento del 10 per cento in un 20 magazzino vale 2.3 Come molte azioni della società sono eccezionali e quanti sono stati approvati il ​​numero delle azioni in circolazione è un importante questione se la vostra azienda è una startup, perché è importante per valutare le vostre azioni di opzione come un potenziale percentuale di possesso della società per la maggior parte delle persone, questa percentuale sarà molto piccolo - spesso meno di mezzo punto percentuale E 'anche importante conoscere la numero di azioni approvati ma non issued. Insights Anche se questo numero è più rilevante per start-up, è rilevante per tutti, perché le azioni approvati ma non emessi diluire tutti s titolarità Se il numero è grande, potrebbe essere un problema di diluizione significa ogni azione diventa degno meno perché ci sono più azioni che devono fare lo stesso value.4 totale Qual è il tuo prezzo di esercizio il prezzo di esercizio di un'opzione - chiamato anche il prezzo di esercizio o il prezzo di acquisto - è spesso il prezzo di una quota di azioni nel giorno l'opzione è concesso non deve essere il prezzo delle azioni, ma spesso è questo è il prezzo che alla fine pagare per esercitare l'opzione e acquistare il stock. if un'opzione è concesso al di sopra o al di sotto del prezzo delle azioni nel giorno della sovvenzione , si parla di un premio di opzione o un'opzione scontata, opzioni rispettivamente scontati non possono essere di incentivazione azionari options. Insights aziende che non sono quotate negoziati su un mercato azionario o over the counter possono ancora avere stock option, che si dispone di un valore azionario il valore di mercato di una quota di azioni in una di queste aziende è normalmente determinato da una formula, da parte del consiglio di amministrazione, o da una valutazione indipendente della società Se si lavora in una di queste società, si dovrebbe chiedere come la quota il prezzo è determinato e quanto spesso questo vi aiuterà a capire cosa sono le opzioni worth. When si stanno negoziando, don t essere sorpreso se il rappresentante della società ti dice che non è possibile assegnare a disposizione delle opzioni al di sotto del prezzo corrente Anche se è legale per farlo, e molti piani di consentire che, molte aziende hanno la politica di non concessione di opzioni di sotto del valore di mercato equo e che don t vuole creare un precedente il numero di azioni si riceve e la maturazione sono in genere più facili da negoziare rispetto alla price.5 sciopero Come liquido sono le opzioni, o come liquido essi saranno qui, la liquidità si riferisce a quanto facile è quello di esercitare le opzioni di riserva e di vendere le quote Il problema principale qui è se la vostra azienda s stock è quotata in borsa Se è così, ci sono migliaia di investitori cercando di acquistare o vendere le azioni in un dato giorno, in modo che il mercato per tali azioni è detto di essere liquid. Certain altre aziende, tra cui società di persone, società strettamente tenuto, e aziende private, normalmente hanno restrizioni su chi si può vendere il tuo magazzino a Spesso è solo uno degli azionisti esistenti, e può essere a una formula o price. Insights fisse uno stock che è illiquido può ancora essere molto prezioso Molte aziende con basse valutazioni e titoli illiquidi nel corso degli ultimi anni sono stati o acquisiti o andati pubblico, aumentando notevolmente il valore e la o la liquidità per i titolari di opzione Questi tipi di eventi di liquidità non sono mai garantiti, ma sono sempre possible.6 Qual è il programma di maturazione per le azioni di maturazione è il diritto guadagnati per le opzioni vi è stato concesso libero passaggio avviene normalmente nel corso del tempo, ma può anche essere guadagnati sulla base di alcuni indicatori di performance il concetto è fondamentalmente lo stesso come maturazione in un piano di pensionamento si sono aggiudicati un beneficio - in questo caso, le stock option per un certo periodo di tempo , si guadagna il diritto di tenerli Se si lascia l'azienda prima che il tempo è passato, si perde le opzioni non attribuite la tendenza attuale è per le opzioni di conferire con incrementi mensili, trimestrali o annuali da tre a cinque anni per esempio, le opzioni possono conferire il 20 per cento l'anno per cinque anni, o possono conferire 2 78 per cento al mese per 3 anni 36 months. Insights Vesting sembra essere trend verso orari più brevi, con incrementi più piccoli ad esempio mensile, oltre 3 anni anziché ogni anno più di 5 anni le aziende cercano per mantenere condizioni di opzione coerenti per le persone a livelli simili, ma di maturazione termini di stock option a volte sono negoziabili, sovvenzioni soprattutto speciali per i nuovi assunti e premi di riconoscimento speciali una volta che l'opzione è investito, s vostro indipendentemente da quando o perché si lascia l'azienda in modo più velocemente le opzioni maturano, maggiore è il flexibility.7 si ottiene accelerata maturazione se la vostra azienda viene acquisita o si fonde con un'altra società Talvolta, su alcuni cambiamenti nel controllo di una società, di stock option orari di maturazione accelerare tutto o in parte come ricompensa per i dipendenti per aumentare il valore della società, o come protezione contro incognite future solito questi eventi non innescano piena maturazione, perché le opzioni non attribuite sono uno dei modi in cui la nuova società ha di mantenere i dipendenti di cui ha bisogno dopo tutto, spesso i dipendenti sono una ragione importante per la fusione o acquisition. Some società forniscono anche un aumento di maturazione presso l'IPO, ma che è di solito un parziale aumento piuttosto che vesting. Insights completo immediato e 'importante sapere se si ottiene maturazione accelerata in modo che sia pienamente comprendere il valore delle opzioni, ma se non si è un alto dirigente o di una persona con una molto importante e difficile da sostituire abilità, è difficile negoziare qualsiasi accelerazione sopra e al di là del piano di s terms.8 dichiarato quanto tempo è necessario tenere le vostre azioni dopo una IPO, una fusione o un'acquisizione Se la vostra azienda si fonde o di acquisto, o se va pubblica, non si può essere in grado di vendere le vostre azioni subito Il periodo di tempo è necessario tenere le azioni dopo un IPO o fusione dipende dalla SEC Securities and Exchange Commission e le singole restrizioni aziendali Controlla il tuo contratto di opzione, i documenti del piano, e qualsiasi pre-IPO o di comunicazione premerger per le descrizioni di ogni periodo di detenzione o period. Insights di blocco Anche se è possibile t cambiare il periodo di blocco, si può essere utilizzato per pianificare come si intende utilizzare i proventi di qualsiasi vendita di azioni nota che il prezzo di una società s azione a volte diminuisce a partire dalla giornata un blocco termine del periodo, come i dipendenti vendere le loro azioni in gran numero Se si desidera vendere dopo un periodo di blocco, e il calo dei prezzi, si potrebbe trarre beneficio da aspettare un po 'di più fino a quando non si stabilizza, a condizione che lo stock è un buon rendimento in altre respects.9 Quando si esercita le opzioni, avete bisogno di pagare in contanti, o sarà la società che si galleggiare il prezzo di esercizio a seconda della società per cui lavori e le condizioni del piano di stock option, si può essere in grado di esercitare le opzioni in uno dei tre modi, pagando il prezzo di esercizio dal vostro conto proprio controllo prendendo in prestito il denaro in un prestito ponte dalla vostra azienda o completando una transazione senza contanti che consente di ricevere il numero netto delle azioni si finirebbe con aveva preso in prestito i soldi per esercitare le opzioni e ha venduto solo abbastanza azioni di rimborsare il denaro preso in prestito per la seconda e terza alternativa, si dovrebbe sapere se gli eventuali imposte dovute può essere pagato dal prestito o senza contanti exercise. Insights Se si deve pagare il costo di esercizio, potrebbe essere necessario una notevole quantità di denaro per preservare il trattamento contabile favorevole qualsiasi stock option di incentivazione si esercita, non sarà in grado di vendere le azioni per un anno intero Bene prima di esercitare le opzioni, si dovrebbe considerare di rivolgersi a un consulente finanziario per determinare il miglior approccio per dato i vostri finanziari situation.10 quali tipi di dichiarazioni e forme non si ottiene o si deve compilare Alcune aziende forniscono una dichiarazione normale o anche un aggiornamento quotidiano sulla rete intranet aziendale che riassume vostre aziende, ciò che s acquisito e ciò che s non, il valore di ogni base al prezzo corrente, e forse anche l'indicazione del guadagno al netto delle imposte Altre aziende danno solo un contratto di opzione iniziale con aggiornamenti fino a quando il termine 'opzione sta per scadere o siete in procinto di lasciare le company. Insights Se l'azienda fornisce gli aggiornamenti per voi o no, essere assicurarsi di ricevere, per iscritto, una dichiarazione datata da parte della società che indica il numero di opzioni che sono stati premiati, il prezzo di esercizio, il calendario di maturazione, la data di scadenza, le alternative di esercizio, i termini per le modifiche di controllo, e le condizioni per la regolazione base su reorganization. This ultima questione è importante perché se la società s frazionamenti azionari o fusioni con altra società s azione, il vostro stock option devono essere regolate di conseguenza per assicurarsi che la posizione finanziaria è maintained. Be sicuri di mantenere tutti i contratti di opzione Questi sono contratti legali , e ci dovrebbe mai essere un problema su ciò che si ve stato promesso, questa affermazione aiuterà a proteggere il vostro rights.- Johanna Schlegel, Editor-in-Chief. Ask me circa il tempo ho rinunciato circa 60.000 di stipendio annuo di tenere 2 di una startup s magazzino in opzioni per i dipendenti a basso costo sono andato da un bel stipendio a fare decine di migliaia di meno di quanto ho fatto anche quando fresco di laurea sapevo fondatori e hanno già avuto una grande partenza track record e le aziende che vendono mi era stato promesso che vorrei fare un salario di mercato quando abbiamo ottenuto il finanziamento in 1 anno ho dirò i risultati sorprendenti di questa avventura dopo parliamo options. There sono un paio di lenti è possibile utilizzare per esaminare il valore delle stock option Greg Anynomous e Chris Barsness sono per lo più guardando attraverso la lente di un potenziale investitore le loro risposte sono entrambi abbastanza buono se si è intenzione di investire nel loro magazzino Essi ri guardando stima piuttosto che ciò che altri obiettivi potrebbero prendere in considerazione value. i non sono sicuro di come la valutazione formale è fatto, ma io davvero come Dan Walter s risposta, così ho il sospetto che sarebbe solito produrre un valore superiore a quello mio numero though. After di valutazione, un altro modo di guardare le stock option è attraverso la lente della speculazione speculazione è simile a come un sognatore pensa di biglietti del lotto non come qualcosa che avrà un costo di 10 un gioco, ma come qualcosa che potrebbe essere un valore sufficiente denaro per acquistare un jet privato Coloro a portata di mano con la matematica sanno che il valore atteso di un biglietto della lotteria è inferiore all'importo speso per acquistare il it. For stesse ragioni I don t acquistare biglietti della lotteria, cerco di non speculare sul valore futuro di stock option Anche il valore corrente di un'opzione in una società pre-IPO è difficile da determinare - anche se forse Dan Walter s suggerimento sarebbe utile. la terza lente per visualizzare le opzioni su azioni attraverso la lente è di compensazione Questo è l'obiettivo che uso, e la lente penso che la maggior parte delle persone dovrebbero usare - soprattutto se si stanno prendendo in considerazione un'offerta di lavoro dove il salario è inferiore al tasso di mercato se le stock option hanno lo scopo di prendere il posto di stipendio, è importante avere un'idea del loro valore atteso l'aiuto forse se il valore di un titolo probabilmente ha vinto t si paga le bollette, andare in pensione, o anche guardare rich. To opzioni valore azionario in un pubblico - traded azionario è questione di opinione, ma non terribilmente difficile primo luogo, si dovrebbe guardare al valore corrente del titolo e finali prezzo più basso l'anno s, per avere un'idea della gamma di prezzo del titolo Molte azioni scambiate pubblicamente anche sono pubblicamente negoziate opzioni che chiunque può comprare il loro prezzo che dà una buona idea del valore di mercato della vostra options. But che non è la domanda la domanda chiede come valutare le stock option pre-IPO che s sia molto impegnativo o addirittura easy. I simile a rendere più facile ai fini della compensazione, ritengo il valore delle stock option dei dipendenti in una società pre-IPO di essere 0 Perché a causa della lunga catena di incertezza con le opzioni su azioni, probabilmente comuni di una società privata Consente di guardare le opzioni e loro uncertainty. A stock option è un contratto che consente di acquistare le azioni sottostanti a determinate condizioni stock option offerte a titolo di risarcimento sono opzioni call invece di opzioni put ti dà il diritto di acquistare un certo numero di azioni per un certo prezzo - lo sciopero price. If prezzo che il mercato s è inferiore al prezzo di esercizio, l'opzione è senza valore - costa di più per esercitare rispetto al valore del titolo Se il prezzo del mercato s per lo stock vale più il prezzo di esercizio, quindi l'opzione è in the money per esempio, se si ha la possibilità di acquistare 1 azione di AMD magazzino per 5 e prezzo corrente AMD s è 2 63, l'opzione è inutile costa più soldi per esercitare l'opzione di quanto non faccia per acquistare solo il titolo sul mercato pubblico Solo un pazzo avrebbe esercitato l'opzione in quel circumstance. But che esempio è una società quotata in borsa a meno che la vostra azienda privata è uno dei pochi scambiati sui mercati secondari, o la società organizza un'offerta secondaria per i loro dipendenti, non vi è quasi nessun modo per trasformare le opzioni in money. Even se esiste un mercato secondario, può essere difficile dire che cosa il prezzo corrente per una società è prima di essere assunta di solito hai vinto t in grado di vendere a meno che e fino a quando la società va pubblico, o forse viene venduto ad un altro company. Not avere un modo pronto a trasformare una opzione in denaro è un po 'una delusione se si suppone essere la compensazione è possibile t pagare l'affitto, le carte di credito, o le bollette usando magazzino options. And ci sono spesso ancora più restrizioni sulle stock option Le opzioni includono tipicamente un calendario di maturazione Il calendario di maturazione determina quando si ottiene la proprietà di una stock option un programma tipico potrebbe essere di quattro anni, con una scogliera un anno in inglese questo si traduce di solito per otterrete 25 delle stock option abbiamo promesso dopo aver lavorato presso l'azienda per un anno dopo che, si otterrà il restante 75 in blocchi uniformemente sparsi nei prossimi tre years. You vinto t ottenere eventuali stock options se si esce o sono licenziato 11 mesi dopo aver avviato il lavoro io ho sentito storie di aziende che misteriosamente lasciatevi maggior parte dei loro dipendenti vanno dopo che vi lavorano 10 mesi Ouch. In questo scenario, se si soggiorna presso l'azienda per due anni, è ll hanno solo la metà della importo discusso nella vostra offerta di lavoro Tenere a mente che diverse aziende hanno diversi offerte e diversi rules. Like molti formaggi, opzioni di solito hanno date di scadenza una data di scadenza è per se stiamo ancora con la società - direi 5 a 10 anni potrebbe essere tipico l'altra data di scadenza è per se si lascia la company. If si lascia l'azienda o vengono licenziati, si potrebbe avere solo un certo numero di giorni di tempo per pagare il prezzo di esercizio delle vostre azioni maturate - altrimenti scadrà Se si dispone 1.000 azioni acquisiti con un prezzo di 10 strike, è ll deve pagare 10.000 prima della scadenza - se si decide si ri pena that. Another cosa da considerare è la valutazione del titolo Spesso, i dipendenti ottengono azioni ordinarie, mentre il team di fondatori e gli investitori ottenere azioni privilegiate, o un mix dei due Come le altre risposte dicono, per impostazione predefinita azioni ordinarie è meno prezioso di azioni privilegiate Questo lo rende meno chiaro quale sia il valore delle azioni ordinarie è conoscere il numero di azioni in circolazione o azioni e il totale valutazione isn t dati sufficienti per valutare il comune stock. It isn t raro per i reclutatori di rivendicare una stima per le opzioni dei dipendenti che si basa sulla valutazione delle azioni privilegiate Questi reclutatori aren t dannoso probabilmente appena don t know tutte le sfumature di avvio magazzino prices. To rendere tutto ancora meno chiaro, alcuni investitori potrebbe avere superpoteri una superpotenza che so di che viene chiamato un preferenza per la liquidità una preferenza per la liquidità dà un investitore un importo garantito di denaro o altro valore, in ogni passaggio di proprietà della società Questo importo garantito è generalmente espressa come multiplo del loro investimento 1x, esempio 2x. For, dice AAA Investments acquista 50 di Dylvrrr s magazzino per 1.000.000 con una preferenza 2x liquidità Questo lascia 50 dello stock da utilizzare per gli investimenti successivi, dipendente stock option, fondatore shares, and so on. Using simple math, that appears to give Dylvrrr a valuation of 2,000,000 That other 50 must be worth a million too, right. Lets say Dylvrrr doubles in valuation and sells for 4,000,000 You might think that the 50 of the stock not owned by the AAA Investments is now worth 2,000,000 After all, AAA got 2x their money, right Wrong. What really happens is this AAA Investments cashes in their liquidity preference card and takes 2,000,000 The remaining 2,000,000 is then applied across the shares of the company -- including the 50 of the stock AAA Investments still holds Which means AAA Investments gets another 1,000,000, bringing their total up to 3,000,000, leaving 1,000,000 for the 50 of shares or stock options held by employees, later investors, and the founders. Another hazard if a company takes additional investments after you join, it can dilute your stock You can read about that here Employee Equity Dilution. To sum up, for Pre-IPO stock options to be worth anything. the company has to be successful enough to be sold or IPO. you have to meet the vesting requirements. your options can t have already expired or you exercised them with cash, which means putting your personal cash at risk. the value at sale or N months after an IPO for the lock up period has to be above the strike price after accounting for liquidity preferences, and common stock vs preferred stock value. I should also point out that you may be able to exercise your options and sell the stock on the secondary markets or in secondary offerings if the company allows them I have never been invited to participate in either I suspect that these mechanisms are usually only present in companies successful enough to pay a competitive market wage There isn ta big market for stock in unknown companies. This is why I value pre-IPO Stock Options at 0 They are the opposite of liquid they are encumbered like a horse ridden by an hippopotamus. Even if the options are some day worth millions, you won t know if it sa good investment unless you to know how long it takes to get to that value Even a small sum invested wisely can grow to a small fortune with enough time From Ben Franklin, a Gift That s Worth Two Fights You don t need to join a private company to to turn modest amounts of money into large amounts of money over the long term. Options are fantastic as a motivational tool, and they perform the important role of aligning the interests of the employees, the founders, and the investors in a company As a company gets closer and closer to IPO, options have increased perceived value, which makes them into great retention tools They also help to compensate for the risk of working at a Pre-IPO company. All other things being equal, I d prefer a job offer at a company which has what I think is a more valuable package of stock options The stock options are a great perk, and someday may have significant value Just don t fool yourself most pre-IPO companies never make it to IPO There are hundreds of IPOs a year, but thousands and thousands of new companies start with the hope of getting there. So what about my story, that startup I joined to get 2 of their stock in options They gave me a modest raise, but it was tens of thousands short of both market rate and my previous salary I worked there more than a year, but not long enough to vest the full 2.After a few years, the company stopped operations Ultimately, it didn t matter that I didn t vest all my options To date the stock has returned me 0 in value Because they keep track of equity in a spreadsheet, I don t even have a pretty certificate to show for my troubles. If I had instead invested that 60,000 of lost salary in a S P500 index fund, the fund would be worth more than 90,000 today And for that I m assuming that I spent the dividends on large sums of Oreo cookies.24 7k Views View Upvotes Not for Reproduction. Most importantly, you need to understand your own tax consequences when looking into forms of compensation instead of straight cash salary and what type of options, eg ISO However, if you are just concerned with giving an idea to what options might be worth to you, the main aspects relate to company capitalization and valuation. The employer may not understand why you care and may not give you the information if you actually own shares, you might have the right to inspect their books as a shareholder and find out some of this info , but here are some items to look at.1 Total capitalization of the company - How much in terms of stock has already been issued and how much is reserved authorized for future issuance.2 Stock option plan - Is there a stock option plan in place If so, where is the company at under the plan, ie how many options were reserved and allowed to be issued to employees and how many have already been given out.3 Company valuation - What is the company worth This can be what the current stock is valued at per share or what the entire company valuation is If the company recently raised money, there would have been a post-money valuation which would be of interest to you If a founder or executive says the company is worth 50 million or they are a 50 million company, that is probably what that person is referring to If the current valuation is 50 million and the company has 1,000,000 shares of stock issued and outstanding, that is essentially a 50 per share valuation The fully diluted valuation may be different because you look at the effect from any options being exercised If this same company has granted options to purchase 1,000,000 shares of stock and we assume everyone exercise them , the company could potentially have 2,000,000 shares of stock and the price per share drops to 25 per share still a 50 million valuation. Here is a link to my discussion of things to look at in terms of options and valuation and how to do so. Basically, you want to know how much the company is worth and number of outstanding shares to know how to value the option If you are dealing with a startup, you can try to compare your company to others in similar industries to get a valuation or go based upon recent rounds of funding and those valuations Also factoring in a discount to that value for the fact of the risk of failure for the company and whether you will be able to sell the stock and when There are securities laws that prohibit transfers of stock except under certain circumstances until the company is fully reporting public IPO. At the end of the day, there is no clear cut formula, but if you estimate the value per share less exercise price times number of shares, you come up with a basic value. 14 5k Views View Upvotes Not for Reproduction Answer requested by 1 person. The employer may not understand why you care and may not give you the information if you actually own shares, you might have the right to inspect their books as a shareholder and find out some of this info , but here are some items to look at.1 Total capitalization of the company - How much in terms of stock has already been issued and how much is reserved authorized for future issuance.2 Stock option plan - Is there a stock option plan in place If so, where is the company at under the plan, ie how many options were reserved and allowed to be issued to employees and how many have already been given out.3 Company valuation - What is the company worth.1 9k Views Not for Reproduction. Mick Dinnen CEO - and MBA Finance - ASU. If you create a profile at Vestboard, you will be able to instantly view the value of your current equity compensation stock options and RSUs. We actively track 409a valuations, capital raises , and pre-IPO activity using some very sophisticated technology This enables us to deliver a higher level of accuracy regarding the exact value of stock options pre-IPO. Questo è solo a scopo informativo e non deve essere considerato investimento o fiscale advice.2 9k parere non per Reproduction. Dan Walter ho lavorato con start-up a partire dalla metà degli anni '90 S I fornire assistenza nella filosofia di compensazione, il design, i. Start con una semplice domanda hai avuto una valutazione formale eseguita per fini di IRC 409 a Se sì, quando e quello che era il value.5 2k Visualizzazioni Guarda upvotes Not for Reproduction.